Ich suche sichere Häfen Analysten, Berater zeigen auf flüssige alternative Fonds NIck M Do Photodisc Getty Images Alternative Anlagestrategien, die einst die Domäne von institutionellen und hochvermögenswerten Investoren sind, gehen Mainstream. In der Tat reagieren die Fondsgesellschaften auf die Nachfrage nach Abwärtsschutz im Zuge des Marktkollapses 2008 mit einer neuen Aufstellung von flüssigen Alternativprodukten. Solche Fonds, die sowohl als Investmentfonds als auch als Exchange Traded Funds verkauft werden, versuchen, die Portfolios zu stabilisieren, indem sie differenzierte Renditen liefern. Bedeutung, die Mittel sind entworfen, um zig, während die traditionellen Aktien-und Anleihemärkte zag. Die mehr als 400 flüssigen Alternativen, die viele davon weniger als fünf Jahre alt sind, investieren in nichttraditionelle Vermögenswerte wie globale Immobilien, Leveraged Loans, Start-up-Unternehmen und nicht börsennotierte Wertpapiere. Sie nutzen auch komplexe Handelsstrategien, die häufig mit nicht registrierten Hedgefonds und Private-Equity-Fonds verbunden sind, darunter Longshort-Equity, Managed Futures, marktneutrale, multifunktionale, mehrwährende und nicht-traditionelle Anleihen. Im Gegensatz zu Hedgefonds haben jedoch flüssige Alternativen, die auch 40 AktG für die Kongressakte genannt werden, die sie 1940 geschaffen haben, keine Einkommensanforderungen. Sie können auch täglich über die Börse gekauft und verkauft werden, so dass sie sowohl flüssig als auch für durchschnittliche Investoren zugänglich sind. Weve gesehen ein Wiederaufleben im Investmentfonds von Privatanlegern, die auf alternative Lösungen mit besserer Liquidität zu diversifizieren suchen, sagte Josh Charney, ein alternativer Fondsanalytiker mit Investment Research Company Morningstar. Das verwaltete Vermögen in flüssigen Alternativprodukten erreichte 279 Milliarden zum 30. September, von 68 Milliarden im Jahr 2008 nach Morningstar. Die Beratungsfirma McKinsey amp Co. schätzt, dass die alternativen Investmentfonds bis 2015 13 Prozent aller Fondsvermögenswerte ausmachen werden. Die Dynamik hinter 40 Act-Fonds wurde teilweise von Finanzberatern angetrieben, die zunehmend auf nicht korrelierte Vermögenswerte angewiesen sind Das Risiko zu minimieren und die Rendite für ihre Kunden zu erhöhen. Korrelation ist der Grad, in dem sich ein Vermögenswert in die gleiche Richtung bewegt wie Aktien und Anleihen. Eine 2013 Morningstar-Studie ergab, dass Investmentfonds das dominierende Vehikel werden, das von Finanzberatern und Institutionen genutzt wird, um auf alternative Strategien zuzugreifen. Ebenso haben nur 4 Prozent der Berater gesagt, dass ihre typischen Kunden kein Geld für alternative Anlagen hatten, von 17 Prozent im Jahr 2008. Viele Berater. Wirklich verstehen die Notwendigkeit für die Diversifizierung in ihren Kunden039 Portfolios. - Matt Osborne, Executive Vice President und Managing Director von strategischen Initiativen, Altegris Investments Viele Berater litten durch das Tech-Wrack von 2000 bis 2002 und dann die globale Finanzkrise im Jahr 2008, so dass sie wirklich verstehen, die Notwendigkeit für die Diversifizierung in ihren Kunden-Portfolios , Sagte Matt Osborne, Executive Vice President und Geschäftsführer von strategischen Initiativen mit Altegris Investments. Das Aufkommen von flüssigen Alternativen innerhalb eines Investmentfonds-Hüllers, sagte er, hat nicht nur die Art und Weise verändert, wie alternative Anlagen gekauft und verkauft werden, sondern den Anlegern die Stabilität geben, die sie benötigen, um Knie-Ruck-Reaktionen mit ihren Portfolios zu widerstehen. Im Jahr 2008 war es fast unmöglich, dass die Berater die Kunden davon überzeugen konnten, investiert zu werden, als die Portfolios um 50 Prozent zurückgingen. Aber wenn sie die Fahrt durch Diversifizierung in Alternativen glätten können, macht es es für ihre Kunden leichter, der Volatilität bei einzelnen Investitionen standzuhalten, sagte Osborne. Wenn nur ein Teil ihres Portfolios ausgesetzt ist, können sie den Kurs bleiben, wenn Aktien unten sind, fügte er hinzu. Flüssige Alternativen werden auch als Hafen im Sturm im aktuellen Marktumfeld wahrgenommen, sagte David Lafferty, Senior Vice President und Investmentstratege bei Natixis Global Asset Management. Es gibt eine Anerkennung von Investoren, dass die drei grundlegenden Vermögensklassen, die sie zum Umgang mit allen haben, strukturellen Gegenwind haben, sagte er, dass die Aktien immer volatiler geworden sind, während festverzinsliche Wertpapiere mit der drohenden höheren Zinssätze leichte Erträge liefern. Zahlungsmitteläquivalente, wie Geldmarktfonds und kurzfristige Staatsanleihen, erzeugen auch nach der Inflation eine negative Rendite. Diese drei Asset-Klassen müssen noch Teil Ihres Kernportfolios sein, aber Investoren suchen nach Alternativen, die mit einem vernünftigen Risiko ein risikofreies Risiko bieten können, sagte Lafferty. Schauen Sie, bevor Sie springen: Wie alle Anlageprodukte, aber flüssige Alternativen haben sowohl Vor-und Nachteile. Einige zum Beispiel haben gekämpft, um Aufwärtsgewinne im gegenwärtigen Unglückmarkt zu erfassen und sie für die, die glauben, daß die Eigenkapital-Rallye glaubt, weniger attraktiv zu sein, sagte Morningstars Charney. Sie müssen aus den richtigen Gründen hineinkommen, sagte er. Wenn Sie sich Sorgen um Abwärtsrisiko, theres nie eine falsche Zeit, um eine umsichtige Diversifizierung zu bewegen bewegen. Aber wenn du dich Sorgen machst, dass du auf dem Potenzial hinausgehst, möchtest du vielleicht auf dem Aktienmarkt bleiben. Anleger, die das Marktrisiko absichern wollen, aber auch das Aktienengagement aufrechterhalten, fügte er hinzu, könnte den Unterschied aufteilen und sich für einen Longshort-Aktienfonds entscheiden, in dem der Fondsmanager lange ankommt (kauft), den er für wert hält und kurzfristige Wertpapiere verkauft Er erwartet, dass er fallen wird. Solche Fonds neigen dazu, in der Nähe von Eigenkapitalrenditen zu haben, sagte er. Obwohl die Strategien und Investitionen von flüssigen Alternativen diejenigen, die von nichtregistrierten Alternativen verwendet werden, imitieren, weist die Finanzindustrie-Regulierungsbehörde (FINRA) auch darauf hin, dass sie Diversifizierungsanforderungen haben und Limiten, die Hedge-Fonds nicht nutzen, nutzen. So sind sie kein direkter Ersatz für Hedgefonds-Anleger. Jeder läuft von Illiquidität nach 2008, aber wenn Sie sagen, alle alternativen Strategien sind die gleichen, youre gehen zu viel Geld in einer Gruppe, die möglicherweise nicht die gleichen Vorteile wie die illiquide, sagte zertifizierten Finanzplaner Leo Kelly, Gründer, CEO und Geschäftsführer von HighTower Kelly Wealth Management. Hedge-Fonds und Private-Equity-Fonds beschränken in der Regel den Betrag, den die Anleger während eines Rücknahmezeitraums zurückziehen dürfen, aber sie zahlen auch eine Prämie für den Mangel an Liquidität, sagte er. Überprüfen Sie die Gebühren: Aufgrund ihrer Komplexität, flüssige Alternativen erfordern auch eine aktive Verwaltung, so dass ihre Gebühren sind höher als ihre traditionellen Managed-Fonds-Peers. Vor allem marktneutrale Fonds, die von den steigenden und sinkenden Preisen innerhalb des gleichen Sektors oder Marktes profitieren wollen, verfügen über ein signifikantes Portfolio-Umsatzrisiko, das zu höheren Kosten führen kann. FINRA stellt fest. Und viele multistrategy Fonds haben durchschnittliche Kostenverhältnisse von 2 Prozent oder mehr, nach Charney. Zum Vergleich: Die durchschnittliche Aufwandsquote für aktiv verwaltete Investmentfonds beträgt rund 1,5 Prozent. Halten Sie es einfach: Investoren, die in flüssige Alternativen zuzuteilen suchen, sollten sorgfältig über die Fonds-Investmentstruktur und das spezifische Risiko, das sie zu hecken sucht, nach FINRA. Managed Futures-Fonds z. B. versuchen, Diversifizierungsvorteile durch den Besitz von Vermögenswerten mit einer geringen Korrelation zu den Märkten zu liefern, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Rohstoffe. Multicurrency-Fonds wetten in der Regel gegen den US-Dollar, indem sie in einen breiten Korb von Fremdwährungen investieren. Und nicht-traditionelle Anleihenfonds zielen darauf ab, Einkommensschutz gegen steigende Zinssätze durch den Einsatz von festverzinslichen Derivaten und anderen unkonventionellen Taktiken zu schaffen. Die meisten durchschnittlichen Investoren würden jedoch am besten mit einem Multistrategy-Fonds bedient werden, sagte Lafferty, der ein breites Engagement in einem diversifizierten Portfolio von Hedge Fundlike Strategien liefert. Für jemanden, der gerade in die Zehne eintaucht, macht ein Multistrategy-Fonds es einfacher, auf alternative Strategien zuzugreifen, ohne alle Nuancen des zugrunde liegenden Portfolios zu verstehen. Er sagte, dass Investoren das Fachwissen des Fondsmanagement-Teams berücksichtigen müssen. Wie viel ist zu viel Die Morningstar-Umfrage ergab, dass Finanzberater eine Zuteilung von 6 Prozent bis 20 Prozent auf flüssige Alternativen empfehlen. Alternative Anlagestrategien, die in traditionelle Produkte verpackt sind, wie Investmentfonds und ETFs, haben das Spielfeld für das Management von Marktrisiken geebnet. Doch während die Assetklasse im durchschnittlichen Investorenportfolio eine zunehmend zentrale Rolle spielen wird, haben nur wenige 40 Act-Fonds die Chance gehabt, sich durch eine Marktkrise zu beweisen. Berater sind immer komfortabler empfiehlt flüssige Alternativen, aber diese Fonds werden zu leben, um die Diversifizierung, Leistung und Risiko verspricht, um den Geist mit Investoren zu bleiben, sagte Lafferty. Von Shelly K. Schwartz, Special zu CNBCMarch 23, 2012 Stier Jon Sundt Loading Andere Artikel. Eines der wichtigsten Erbschaften der Finanzkrise von 2008 ist ein verstärkter Fokus auf die Liquidität, da die Anleger nach Flexibilität in ihrem Bestreben suchen, das Portfolio-Risiko besser zu managen - ohne die Performance aufzugeben. Es ist also nicht verwunderlich, dass sich die Zahl der Finanzberater und ihre Kunden zu liquiden Alternativinvestitionen veranlasst, um diese Herausforderung zu meistern. Während alternative Anlagen in der Vergangenheit die exklusive Provinz der institutionellen und hochvermögenswerten Investoren waren, bieten flüssige Alternativen Hedgefonds-Strategien innerhalb einer Investmentfondsstruktur mit täglicher Liquidität, niedrigen Investitionsminimums, keine Anleger-Vorqualifikationen und eine effiziente Steuerberichterstattung an. So können sie einem breiteren Spektrum von Investoren helfen, auf die traditionellen Stärken von Alternativen zuzugreifen - darunter reduzierte Portfolio-Volatilität und Asset-Class-Korrelationen sowie starke potenzielle risikoadjustierte Renditen. Alternativen sind seit einiger Zeit auf eine breitere Investorenbasis zurückgekehrt, aber dieser Trend hat sich im Zuge der Finanzkrise geschafft. Laut Morningstar Direct Fund Flows Berichte, Vermögenswerte in alternative Investmentfonds haben 138 seit Oktober 2008 auf 104 Milliarden ab 12. Januar 2012 erhöht, während das Verhältnis von alternativen Fondsvermögen zu insgesamt Investmentfonds Vermögenswerte von 0,84 auf 1,25 gestiegen ist Während des gleichen Zeitrahmens. Bei der Entwicklung einer langfristigen Anlagestrategie für ihre Kunden sollten jedoch Finanzberater im Auge behalten, dass einige alternative Anlagestrategien für eine Investmentfondsstruktur besser geeignet sind als andere. Bei Altegris glauben wir, dass Longshort-Eigenkapital, Managed Futures und globales Makro besonders stark in ein Investmentfonds-Rahmen passen und dass diese Strategien eine Kernzuteilung für jeden Investor umfassen sollten, der ein diversifiziertes Engagement gegenüber alternativen Anlagen sucht. Longshort-Eigenkapital, Managed Futures und globales Makro: Der Kern der flüssigen alternativen Anlagen Für eine Strategie, die traditionell im Bereich der Hedgefonds in einem Investmentfonds-Format tätig ist, muss sie einige wichtige Kriterien erfüllen. Es muss sein: a) flüssig genug, um die tägliche Liquidität des breiteren Investmentfonds zu unterstützen und b) erfolgreich mit einem vernünftigen Hebelwirkungsgrad verfolgt zu werden. Longshort-Eigenkapital beinhaltet in der Regel einen Manager, der lange Aktien verfolgt, die er oder sie erwartet, um an Wert zu steigen, während der Verkauf von kurzen Aktien, die er oder sie erwartet, um den Wert zu senken. Managed Futures Manager hingegen nutzen in der Regel proprietäre, modellbasierte Handelssysteme, um Markttrends zu identifizieren und auf entsprechende Kursbewegungen in Wertpapieren zu reagieren. Global Makro ist eine hochgradig diskretionäre Strategie, in der Manager fundamentale oder makroökonomische Daten verwenden, um Preisbewegungen vorherzusagen. Trotz der offensichtlichen Unterschiede im Ansatz haben diese drei Strategien wesentliche Ähnlichkeiten. Alle im Allgemeinen handeln mit hochliquiden, zentral geklärten Instrumenten - öffentlich gehandelte Aktien aus der ganzen Welt, bei Longshort-Aktien und globalen börsengehandelten Aktien, Anleihen, Währungen und Rohstoffen für verwaltete Futures und Makro. Alle drei haben auch die Möglichkeit, lange und kurz zu gehen und damit Investoren die Möglichkeit zu geben, Renditen in einer Vielzahl von Marktumgebungen zu generieren. Darüber hinaus können alle ihre Investitionsansätze mit einem vernünftigen Hebelwirkungsgrad verfolgen. Viele der besten Longshort-Equity-Manager haben zum Beispiel historisch eine Brutto-Hebelwirkung von weniger als 200. Infolgedessen können Investoren, die diese Strategien über flüssige Alternativen zuordnen, einige der primären potentiellen Vorteile von Investmentfonds genießen - ein hohes Maß an Transparenz , Die Möglichkeit, schnell zu investieren und zu erlösen (damit bei der aktiven Rebalancing-Portfolios) und der Regulierungs - und Vorstandsüberwachung - und dabei auch die Belohnungen des alternativen Anlagerisikos, einschließlich der starken risikoadjustierten Renditen und der reduzierten Volatilität, zu ernten. Auf der anderen Seite, einige Strategien, die in einem Hedge-Fonds-Format zwingen, nicht unbedingt auch in Investmentfonds übersetzen. Zum Beispiel sind einige nicht ausreichend flüssig. In der Tat ist der Mangel an Liquidität ein wesentlicher Treiber für die Investitionsrenditen für diese Strategien. Diese Gruppe umfasst praktisch alle Formen von notleidenden Wertpapieren, bestimmte strukturierte Kreditansätze und AktivistInnen-Situationsstrategien. Während diese Strategien in einer täglichen Liquiditäts-Investmentfondsstruktur Herausforderungen stellen können, sind sie flinker als Investitionen wie Immobilien, Private Equity, Venture Capital, Holz und andere Hard Assets und Infrastrukturen, wenn man sie in einem Portfolio-Kontext betrachtet. Leverage ist ein weiterer wichtiger Faktor für die Bewertung, ob eine alternative Anlagestrategie in ein Investmentfonds-Format passt. Strategien wie relativer Wert und statistische Arbitrage können attraktive risikoadjustierte Renditen erzielen, doch erfordern sie Hebelwerte über das hinaus, was in einer Investmentfondsstruktur zulässig ist, um effektiv verwaltet zu werden. Daher ist es wichtig, dass Berater und ihre Kunden die Strategien bei der Erstellung einer Zuordnung zu flüssigen Alternativen sorgfältig berücksichtigen. Flüssige Alternativen bieten ein starkes risikoadjustiertes Renditepotenzial und Portfolio-Diversifizierungsvorteile Eine weitere dauerhafte Lehre der Finanzkrise ist, wie hoch korrelierte Märkte - vor allem in einem Abschwung - sein können. So ist die Fähigkeit, Renditen zu generieren, die nicht mit herkömmlichen Assetklassen korreliert sind, sowohl für die Bewältigung kurzfristiger Marktschwankungen als auch für die Erfüllung langfristiger Anlageziele entscheidend. Während die vergangene Wertentwicklung nicht auf zukünftige Ergebnisse hindeutet, veranschaulicht die nachstehende Tabelle den wesentlichen Unterschied zwischen den Risiko-Rendite-Merkmalen von US-Anleihen, US-Aktien und unseren drei strategischen Alternativ-Anlagestrategien sowie den möglichen Diversifizierungsvorteilen dieser Ansätze. Daten vom Juli 2000 bis Februar 2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Die referenzierten Indizes werden für allgemeine Marktvergleiche dargestellt und sind nicht dazu bestimmt, einen bestimmten Fonds zu vertreten. Ein Investor kann nicht direkt in einen Index investieren. Darüber hinaus spiegeln die Indizes keine Provisionen oder Gebühren wider, die einem Anlageprodukt auf der Grundlage eines Indexes belastet werden können, der die dargestellten Leistungsdaten erheblich beeinträchtigen kann. Es gibt keine Garantie, dass eine Investition ihr Ziel erreichen wird, Gewinne zu generieren oder Verluste zu vermeiden. Managed Futures, vertreten durch Altegris 40 Index Global Makro, vertreten durch Barclay Global Macro Index, Equity Long Short, vertreten durch HFRI Equity Hedge (Total) Index US-Aktien, vertreten durch SP 500 TR Index, US-Anleihen, vertreten durch Barclay Aggregate Bond Index. AROR: annualisierte Rendite. AStDev: annualisierte Standardabweichung. Standardabweichung ist ein statistisches Maß dafür, wie konsistente Renditen im Laufe der Zeit eine niedrigere Standardabweichung anzeigen, die historisch weniger Volatilität anzeigt. WDD: schlimmsten Drawdown. Drawdown misst den Peak-to-Tal-Verlust relativ zum Peak für einen bestimmten Zeitraum. Sharpe: Sharpe Ratio. Sharpe Ratio Maßnahmen über die risikofreie Rate, pro Risikoeinheit, gemessen nach Standardabweichung. Quelle: Altegris Longshort-Eigenkapital, Managed Futures und globales Makro bieten das Potenzial, die Volatilität zu senken und starke, nicht korrelierte Renditen zu erzielen - sowohl Nachsorge als auch gesteigertes Leistungspotential in steigenden Märkten. So können die drei Strategien dazu beitragen, den Anlegern einen der Hauptvorteile von alternativen Anlagen zu bieten: die Fähigkeit eines Portfolios, in einer Vielzahl von Marktbedingungen durchzuführen. Alternativen unterschiedlicher Liquidität können in einem gut diversifizierten Portfolio wichtige Rollen spielen Während flüssige Alternativinvestitionen mehr Transparenz und Liquidität bieten können, als sie von Hedgefonds angeboten werden, die typischerweise über Privatplatzierungen zugänglich sind, sollten die Berater darüber nachdenken, dass flüssige und weniger liquide alternative Anlagen nicht vorhanden sind Sich gegenseitig ausschließen in einem gut diversifizierten Portfolio. Für Anleger mit dem entsprechenden Investitionsniveau, für die alternative Anlagen geeignet sind, können die Zuwendungen, die ausreichend flüssigen Alternativen zugewiesen sind, sie bis zum gleichzeitigen Verfolgen von weniger liquiden Hedgefonds-Strategien mit höheren Risiko - und potenziell höheren Renditen - aufgrund ihrer längeren Anlagehorizonte - befreien . Infolgedessen können flüssige Alternativen und private Platzierungs-Alternativinvestitionen zusammenarbeiten, um ein Portfolio zu positionieren, um potenziell starke risikoadjustierte Renditen sowohl im Auf - und Abwärtsmarkt zu generieren. Ich suche einen Entre zu den führenden Hedge-Fonds-Managern über ein Investmentfonds-Format Mit dem Universum der Manager, die über gegenseitige Fonds verfügbar sind, die sich schnell erweitern, ist die Herausforderung für Finanzberater, die talentiertesten Investment-Profis zu identifizieren und zugänglich zu machen. Das heißt, es gibt klare Vorteile von der Partnerschaft mit Firmen wie Altegris, die tiefere Beziehungen zu führenden alternativen Investmentmanagern weltweit aufgebaut haben und diese Manager-Strategien in einem flüssigen Format für eine Reihe von Beratern und ihren Kunden verpacken können. Wir bei Altegris glauben, dass die Anleger die vollen Vorteile von flüssigen Alternativen nur dann erkennen, wenn sie mit dem realen Deal arbeiten: Top-Flug, erfahrene alternative Investmentmanager mit einer robusten Infrastruktur hinter ihnen und die Fähigkeit auf historischer Basis, Alpha zu liefern. Um diese Chancen für Investoren zu erleichtern, sollte ein Berater Top-down-Standpunkte mit Bottom-up-Analyse kombinieren, um die überzeugendsten Marktchancen für Kunden und die Best-of-Breed Manager in jeder Strategie zu identifizieren. Eine detaillierte Bewertung und vielschichtige Due Diligence Prozess für jeden Manager ist auch wichtig, bevor eine Investition genehmigt wird. In einem Multi-Manager-Portfolio nutzt der Berater erweiterte Renditeanalyse und Risikoprofile, um das Portfolio aktiv zu managen und neu auszugleichen. Schließlich sollte der Berater eine laufende Bewertung jedes Managers im Portfolio durchführen - einschließlich einer ständigen Investitionsüberprüfung und einer Risikoüberwachung. Durch die Gewinnung von Exposition gegenüber führenden alternativen Investmentmanagern können die Anleger in einem flüssigen Format ihre Portfolios mit mehr Flexibilität infundieren, Korrelationen auf Aktien und Anleihen reduzieren und ihre Risiko-Rendite-Profile verbessern. Durch den Einsatz von flüssigen Alternativen können Finanzberater das Beste aus beiden Welten-Investmentfonds und alternativen Anlagen - an ihre Kunden bringen. J auf Sundt ist Präsident und CEO von Altegris, die alternative Anlagen über eine Suite von privaten Fonds, aktiv verwaltete Investmentfonds und Futures Managed Accounts für Finanzfachleute und einzelne Investoren bietet. Altegris und ihre Tochtergesellschaften sind Tochtergesellschaften von Genworth Financial, Inc. und sind mit Genworth Financial Wealth Management, Inc. verbunden. Bestimmte Tochtergesellschaften unter den Altegris-Gesellschaften handeln als Anlageberater oder als Verteiler von alternativen Strategie-Investmentfonds, die den Anlegern Zugang zu Bestimmte alternative Anlagestrategien und Führungskräfte durch ein traditionelles Investmentfondsformat. Anleger sollten die Anlageziele, Risiken, Gebühren und Aufwendungen eines Investmentfonds sorgfältig berücksichtigen. Diese und andere wichtige Informationen über einen Investmentfonds sind im Prospekt des Fonds enthalten und sollten vor der Anlage sorgfältig gelesen werden. GEGENSEITIGE FUNDS INVOLVE RISIKO EINSCHLIESSLICH MÖGLICHER VERLUST VON PRINZIP. Loading Andere Artikel. Alternative Investmentfonds, die eine Vielzahl von nicht-traditionellen Investitionen halten auch oft komplexere Handelsstrategien als herkömmliche Investmentfonds. Jede dieser verschiedenen alternativen Assetklassen und Anlagestrategien hat einzigartige Risiken, die sie für Anleger mit einer überdurchschnittlichen Toleranz für das Risiko besser geeignet machen. Sie sollten die Fonds Anlageziele, Risiken und Gebühren und Kosten sorgfältig, bevor Sie investieren. Der Fonds-Prospekt oder der zusammenfassende Prospekt. Die durch den Aufruf von 1.800.345.6488 erhalten werden kann, enthält diese und andere Informationen über den Fonds und sollte vor der Anlage sorgfältig gelesen werden. Investitionen unterliegen dem Marktrisiko. American Century Investment Services, Inc. Distributor Copyright 2017 American Century Proprietary Holdings Inc. Alle Rechte vorbehalten. Alle Termine und Zeiten basieren auf der zentralen Zeit.
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