Werden Europawahlen die Einheit stärken oder vertiefen Divisionen von Erik Norland 21. Februar 2017 Wahlen in den Niederlanden, Frankreich und Deutschland auf den Fersen der Überraschung Die Abstimmung von Brexit könnte entweder die europäische Einheit stärken oder die Kluft vertiefen. Hedging der nächsten Explosion in High-Yield Bond Spreads Von Erik Norland 16. Februar 2017 Als die Fed Getriebe für Zinserhöhungen, jede Beschleunigung in der Geschwindigkeit der Geldstraffung könnte das Risiko von Kredit-Spreads Ballonfahren wie im Jahr 2007 erhöhen. Effiziente US-Schiefer-Produzenten Eine Herausforderung für OPEC Von Bluford Putnam 14. Februar 2017 Kann OPECs die neuesten Produktionskürzungen halten Ölpreise überflüssig Kostengünstige Schiefer Produzenten in den Vereinigten Staaten wird eine große Rolle in der Markt Richtung spielen. Futures Options TradingIntroduction zu Single Stock Futures Single Stock Futures (SSFs) sind Verträge zwischen zwei Investoren. Der Käufer verspricht, einen bestimmten Preis für 100 Aktien einer einzelnen Aktie zu einem vorgegebenen zukünftigen Punkt zu zahlen. Der Verkäufer verspricht, die Aktie zum angegebenen Preis zum angegebenen zukünftigen Termin zu liefern. Lesen Sie weiter, um alles über Einzelaktien-Futures zu erfahren und herauszufinden, ob dieses Anlage-Fahrzeug für Sie arbeiten könnte. Geschichte Futures auf einzelne Aktien wurden in England und einigen anderen Ländern für einige Zeit gehandelt, aber in den Vereinigten Staaten war der Handel in diesen Instrumenten bis vor kurzem verboten. 1982 wurde eine Vereinbarung zwischen dem Vorsitzenden der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC), John S. R. Shad und Philip Johnson, Vorsitzender der Commodity Futures Trading Commission (CFTC), verboten den Handel von Futures auf einzelne Aktien. Das Shad-Johnson-Abkommen wurde im selben Jahr vom Kongress ratifiziert. Obwohl das Abkommen ursprünglich eine vorübergehende Maßnahme war, dauerte es bis zum 21. Dezember 2000, als Präsident Bill Clinton das Commodity Futures Modernization Act (CFMA) von 2000 unterzeichnete. Nach dem neuen Gesetz arbeiteten die SEC und die CFMA an einem Jurisdiktion-Sharing-Plan, und SSFs begann Handel im November 2002. Kongress genehmigt die National Futures Association als die Selbstregulierungsorganisation für die Security Futures-Märkte zu handeln. Die Märkte Anfangs begannen SSFs in zwei US-Märkten zu handeln: OneChicago und der NQLX. Im Juni 2003 übertraf Nasdaq jedoch die Beteiligung an der NQLX an die London International Financial Futures und Options Exchange (LIFFE). Im Oktober 2004 konsolidierte der NQLX seine Verträge mit denen von OneChicago und verließ diese Organisation als den primären Handelsmarkt für SSFs. Die Options Clearing Corporation oder die Chicago Mercantile Exchange (im Besitz der CME Group) klärt Trades in SSF-Verträgen. Der Handel ist vollständig elektronisch durch das Mercantile Exchanges GLOBEX System oder das Chicago Board of Options Exchanges System namens CBOE direkt. Der Single Stock Futures-Kontrakt Jeder SSF-Vertrag ist standardisiert und beinhaltet folgende Grundvoraussetzungen: Kontraktgröße. 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie Expirationszyklus. Vier vierteljährliche Verfallmonate - März, Juni, September und Dezember. Darüber hinaus sind zwei Serienmonate die nächsten zwei Monate, die nicht vierteljährliche Abläufe sind. Tick Größe. 1 Cent X 100 Aktien 1 Handelszeiten. 8:15 Uhr bis 3 Uhr CST (an Werktagen) Letzter Handelstag. Dritter Freitag des Verfallmonats Margin Requirement. Grundsätzlich 20 der Aktien Barwert Die Vertragsbedingungen verlangen die Bestandsabwicklung des Verkäufers zu einem bestimmten Zeitpunkt. Die meisten Verträge werden jedoch nicht verjährt. Die Verträge sind standardisiert, so dass sie sehr flüssig sind. Um aus einer offenen (Kauf-) Position herauszukommen, nimmt der Investor einfach eine Offset-Short-Position ein (verkauft). Umgekehrt, wenn ein Investor verkauft (kurz) einen Vertrag und wünscht, es zu schließen, er oder sie kauft (geht lang) der Ausgleichsvertrag. Trading Basics - Margin Wenn ein Investor eine lange Margin-Konto auf Lager hat, ist er oder sie leiht Teil des Geldes, um Aktien zu kaufen, mit dem Bestand als Sicherheiten. In einem SSF-Vertrag ist die Margin-Kaution eher eine Treuhand-Kaution, die die Maklerfirma für die Vertragsabwicklung hält. Die Margin-Anforderung in einem SSF gilt für Käufer und Verkäufer. Die 20 Anforderung stellt sowohl die Initial - als auch die Wartungsanforderung dar. In einem SSF-Vertrag hat der Käufer (lang) kein Geld ausgeliehen und zahlt kein Interesse. Zur gleichen Zeit hat der Verkäufer (kurz) nicht ausgeliefert. Die Margin-Voraussetzung für beide ist die gleiche. Die 20 ist ein föderativ vorgeschriebener Prozentsatz, aber das einzelne Maklerhaus kann zusätzliche Mittel verlangen. Die Margin-Voraussetzung für SSFs ist kontinuierlich. Jeden Werktag. Der Makler berechnet die Margin-Anforderung für jede Position. Der Anleger wird verpflichtet, zusätzliche Margin-Fonds zu buchen, wenn das Konto die Mindestspanne nicht erfüllt. Beispiel - Single Stock Future Margin Requirements In einem SSF-Vertrag auf Lager X bei 40 bezahlt, haben sowohl der Käufer als auch der Verkäufer eine Margin-Anforderung von 20 oder 800. Wenn Aktien X bis zu 42 geht, wird das lange Kontraktkonto mit 200 (42 -40 2 X 100 200), und das Verkäufer-Konto wird von denselben 200 belastet. Dies deutet darauf hin, dass Investoren in SSFs sehr wachsam sein müssen - sie müssen die Marktbewegungen genau verfolgen. Darüber hinaus sind die genauen Margin - und Instandhaltungsanforderungen einer Investoren-Brokerfirma ein wichtiges Thema, das bei der Bestimmung der Eignung von SSF-Investitionen berücksichtigt werden muss. Spekulationen - Trading Single Stock Future Contracts Hinweis: Zur Vereinfachung verwenden Sie bitte einen Vertrag und die Basis 20. Provisionen und Transaktionsgebühren werden nicht berücksichtigt. Beispiel - Going Long ein SSF-Vertrag Angenommen, ein Investor ist bullisch auf Lager Y und geht lange ein September SSF Vertrag auf Lager Y bei 30. Irgendwann in der nahen Zukunft, Lager Y Handel bei 36. Zu diesem Zeitpunkt verkauft der Investor Der Vertrag um 36, um die offene Long-Position auszugleichen und einen Bruttogewinn von 600 zu erzielen. Dieses Beispiel scheint einfach, aber wir können die Trades genau untersuchen. Die Anleger Anfänger Margin Anforderung war nur 600 (30 x 100 3.000 x 20 600). Dieser Investor hatte eine 100 Rendite auf die Margin-Kaution. Dies zeigt dramatisch die Hebelkraft des Handels von SSFs. Natürlich hatte sich der Markt in die entgegengesetzte Richtung bewegt, der Investor konnte leicht Verluste erleiden, die die Margin-Kaution übersteigen. Beispiel - Going Short ein SSF-Vertrag Ein Investor ist bärisch auf Lager Z für die nahe Zukunft und geht kurz einen August SSF Vertrag auf Lager Z bei 60. Stock Z führt, wie der Investor hatte erraten und fällt auf 50 im Juli. Der Anleger versetzt die Short-Position durch den Kauf eines August SSF bei 50. Dies entspricht einem Bruttogewinn von 10 pro Aktie oder insgesamt 1.000. Auch hier können wir die Rückkehr untersuchen, die der Investor auf die erste Einzahlung hatte. Die anfängliche Margin-Anforderung betrug 1.200 (60 x 100 6.000 x 20 1.200) und der Bruttogewinn 1.000. Die Rendite auf die Anleger Kaution war 83,33 - eine tolle Rendite auf eine kurzfristige Investition. Hedging - Schutz von Aktienpositionen Ein Überblick über SSFs wäre nicht vollständig, ohne die Verwendung dieser Verträge zur Absicherung einer Aktienposition zu erwähnen. Um sich zu hecken, nimmt der Anleger eine SSF-Position genau entgegen der Aktienposition ein. Auf diese Weise werden Verluste an der Bestandsposition durch Gewinne auf der SSF-Position ausgeglichen. Allerdings ist dies nur eine vorübergehende Lösung, da die SSF abläuft. Beispiel - Verwendung von Single Stock Futures als Hedge Betrachten Sie einen Investor, der 100 Aktien der Aktie N bei 30 gekauft hat. Im Juli ist die Aktie bei 35. Der Investor ist mit dem nicht realisierten Gewinn von 5 pro Aktie zufrieden, ist aber besorgt darüber, dass die Gewinn könnte in einem schlechten Tag ausgelöscht werden. Der Anleger möchte die Aktie zumindest bis September behalten, allerdings wegen einer bevorstehenden Dividendenzahlung. Um zu sichern, verkauft der Investor einen 35 September SSF Vertrag. Ob der Bestand steigt oder sinkt, der Investor hat den 5-pro-Aktie-Gewinn eingesperrt. Im August verkauft der Anleger die Aktie zum Marktpreis und kauft den SSF-Vertrag zurück. Betrachten wir Abbildung 1: Abbildung 1 - Verfolgung der GainLosses auf Single Stock Futures Bis zum Ende des SSF im September wird der Anleger einen Nettowert der abgesicherten Position von 3.500 haben. Die negative Seite davon ist, dass, wenn die Aktie drastisch steigt, der Investor noch bei 35 pro Aktie eingesperrt ist. Die wichtigsten Vorteile gegenüber dem Aktienhandel Im Vergleich zu direkt handelnden Aktien bieten SSFs mehrere wesentliche Vorteile: Leverage. Im Vergleich zum Kauf von Aktien am Marge ist die Investition in SSFs weniger kostspielig. Ein Investor kann Hebel nutzen, um mehr Aktien mit einem geringeren Geldaufwand zu kontrollieren. Leichtigkeit des Kurzschlusses. Eine kurze Position in SSFs zu machen ist einfacher, weniger kostspielig und kann jederzeit ausgeführt werden - es besteht keine Voraussetzung für einen Aufwärtstrend. Flexibilität. SSF-Investoren können die Instrumente verwenden, um zu spekulieren. Hedge, verbreiten oder verwenden in einer großen Reihe von anspruchsvollen Strategien. Single Stock Futuress haben auch Nachteile. Dazu gehören: Risiko. Ein Investor, der lange in einer Aktie ist, kann nur verlieren, was er oder sie investiert hat. In einem SSF-Vertrag besteht die Gefahr, deutlich mehr zu verlieren als die Anfangsinvestition (Margin Deposit). Keine Aktionärsrechte. Der Inhaber der SSF hat kein Stimmrecht und keine Dividendenansprüche. Erforderliche Wachsamkeit SSFs sind Investitionen, die Anleger benötigen, um ihre Positionen genauer zu überwachen, als viele gerne machen würden. Weil SSF-Konten jeden Geschäftstag auf dem Markt markiert sind, besteht die Möglichkeit, dass die Maklerfirma einen Margin Call ausgeben kann. Dass der Anleger zu entscheiden, ob schnell Geld zu sammeln oder die Position zu liquidieren. Vergleich mit Aktienoptionen Die Investition in SSFs unterscheidet sich von der Investition in Aktienoptionsverträge auf mehrere Arten: Long Options Position: Der Anleger hat das Recht, aber nicht die Verpflichtung zum Kauf oder zur Lieferung von Aktien. In einer langen SSF-Position ist der Anleger verpflichtet, die Aktie zu liefern. Bewegung des Marktes Options-Trader verwenden einen mathematischen Faktor, das Delta. Die die Beziehung zwischen der Option Prämie und dem zugrunde liegenden Aktienkurs mißt. Manchmal kann ein Optionskontraktwert unabhängig vom Aktienkurs schwanken. Im Gegensatz dazu wird der SSF-Vertrag die zugrunde liegenden Aktienbewegungen viel stärker verfolgen. Der Preis der Investition. Wenn ein Optionsanleger eine lange Position einnimmt, zahlt er eine Prämie für den Vertrag. Die Prämie wird oft als Verschwendung bezeichnet. Bei Verfall, es sei denn, der Optionsvertrag ist im Geld. Der Vertrag ist wertlos und der Investor hat die gesamte Prämie verloren. Single-Stock-Futures-Kontrakte erfordern eine anfängliche Margin-Einzahlung und eine spezifische Cash-Level-Ebene. Die Bottom Line Investing in Single Stock Futures bietet Flexibilität, Hebelwirkung und die Möglichkeit innovativer Strategien für Investoren. Allerdings sollten potenzielle Investoren in SSFs das Risikoverteilungsprofil, das diese Instrumente anbieten, sorgfältig prüfen und sicher sein, dass sie für ihre persönlichen Ziele geeignet sind. Ein Maß für die Beziehung zwischen einer Veränderung der Menge, die von einem bestimmten Gut gefordert wird, und eine Änderung ihres Preises. Preis. Der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft039s. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Ein Stop-Limit-Auftrag wird. Eine Finanzierungsrunde, in der Anleger eine Aktie von einer Gesellschaft mit einer niedrigeren Bewertung erwerben als die Bewertung, Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Wirtschaft wurde entwickelt. Navigation Single Stock Futures Eurex Exchange ist Ihr One-Stop-Shop für europäische Single Stock Futures aus 20 Ländern. Unser Angebot umfasst mehr als 1.000 Futures auf die beliebtesten europäischen Underlyings. Marktteilnehmer, die ihren europäischen Single Stock Futures Trading bei Eurex Exchange bündeln, profitieren ebenfalls von Cross Margining Effizienzen mit Eurex Clearing und maximieren ihre Sicherheitenauslastung. Das ist ein Grund, warum sie zunehmend Liquidität zu Eurex Exchange als ihren Austragungsort der Wahl entweder über unsere bekannten Trade Entry Services oder zunehmend über On-Screen-Orderbuchhandel bewegen. Single Stock Futures bei Eurex Exchange (Präsentation) Download Subnavigation
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